美联储最新的货币政策将如何影响比特币市场？

美联储今早召开利率会议，释放鹰派信号。市场似乎反应平淡，一些悲观主义者此前的担忧烟消云散。

有人认为，美联储释放鹰派信号后市场反应平稳，可能是因为通胀预期已经包含在比特币价格中。这是一种“对冲现象”。

我们认为这种观点略显片面，比特币目前的价格表现受多方面因素影响。此外，美联储加息对加密市场的影响还不止于此。那么，美联储利率会议的信号是什么？利率会议前后影响比特币价格的原因有哪些？未来美联储加息将如何影响比特币？下面将一一解释。

美联储 6 月利率会议的主要改进

为了更具体地讨论美联储加息对比特币价格的影响，我们首先重点解读美联储6月利率会议前后的一些重要变化。

6月利率会议前，美联储频频表态，称高通胀是暂时的，美联储更关注就业而非通胀，美国就业市场尚未形成稳定复苏预期。但随着通胀数据爆炸式增长，美联储 6 月利率会议的点状图显示，美联储将在 2023 年底前加息两次。官员们表示，加息最早可能在 2023 年到来，此前 3 月份曾表示不会加息。加息至少到2024年。根据点阵图，超过一半的委员会成员预计会提前加息。然而，美联储还表示，在委员会的充分就业和价格稳定目标取得实质性进展之前，它将继续每月至少增加 800 亿美元的美国国债和至少 400 亿美元的住宅抵押贷款支持证券。

此外，美联储的声明还软化了新冠危机以来之前声明的一些措辞。

自去年以来，联邦公开市场委员会表示，COVID-19 大流行“正在美国和世界各地造成巨大的人类和经济困难”。周三的声明反而指出了在针对疫情的疫苗接种方面取得的进展，并指出“经济活动和就业指标有所加强，受疫情影响最严重的行业仍然疲软，但已出现改善。”

这意味着，随着疫苗接种和疫情的缓解，美联储极有可能在经济开始复苏、就业指标走强、通胀加剧时继续调整加息时间表。今年3月，美联储还预计在2024年加息。仅仅过去三个月，加息时间表就提前了一年。如果通胀持续下去，美联储将提前进一步加息。通胀数据是否稳定在合理区间？恐怕这会很困难，因为美联储尚未缩减其激进的债券购买计划，而且也没有时间表。

美联储发出鹰派信号后，比特币为何没有剧烈波动？

从6月利率会议的声明来看，美联储的加息似乎离我们还有一点距离；但美联储释放的鹰派信号对比特币影响不大？

当然不是，比特币并非没有剧烈波动，但也不是没有变动。根据OKEx的行情数据，比特币昨日最高涨至41324美元，今日最低跌至38108美元，震荡幅度高达7.8%。可以说，美联储强硬信号的影响已经很大，但整体来看，BTC也稳住了局面。我们认为 BTC 相对强势的原因有四个：

美联储释放鹰派信号，但未提出缩减购债计划的时间表，但此前市场预测较为悲观；此外，美联储继续购买债券，短期市场流动性仍然非常充裕，这将导致部分资金继续流入比特币。

自 5 月下旬以来，比特币经历了多轮暴跌，恐慌市场的很大一部分被洗掉了。目前，比特币的估值已经接近很多大型机构的持仓成本价。在此背景下，近期MicroStrategy、Ark Investment Management等大型机构进一步继续增持。

自从萨尔瓦多将比特币视为法定货币后，拉美和非洲欠发达国家纷纷效仿，陆续推进比特币在当地的合法化进程，或提出效仿萨尔瓦多，极大地扩大了比特币的使用范围。使用场景和市场信心。

6 月 14 日，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克在推特上表示，在确认矿工使用合理比例的清洁能源（约 50%）且未来趋势良好后，特斯拉将重新启用比特币交易。马斯克的言论进一步提振了市场信心。与中国严格的监管环境相反，新疆、内蒙古和青海的矿山已经关闭，四川的大部分水电矿山都处于临时运营状态。目前，比特币矿工的清洁能源使用率已超过 50%。而一旦特斯拉再次宣布接受比特币，就会引发新一轮的暴涨。

美联储加息对比特币的影响

上面我们重点介绍了比特币近期表现强劲的原因，但即使有这么多积极的加持，比特币仍然受到美联储的青睐。一轮鹰信号压制。如果美联储决定加息，它将如何影响比特币？当我们查看比特币价格表现与美联储加息时机之间的历史关系时，下图显示了这种“有趣”的对应关系：

利率上升通常对应比特币价格下跌

除了以上直观的联系，越来越多的研究也注意到了美股与比特币的相关性。彭博在彭博加密货币展望报告中的研究发现，比特币与股市的 260 天相关性指标通常为负数，但在 3 月初达到了 0.34，这是迄今为止的最高值。新加坡星展银行（DBS）在最近的一份报告中指出，比特币与美国股指期货的波动相关性正在增加，比特币不再是一种边际资产类别。研究表明，比特币与标普500指数在大规模加密交易后的正相关性更强，异常情况下0.26，正常情况下0.19。

基于上述相关性研究美联储降息对比特币影响，我们可以大致推断，当美联储量化宽松政策发生变化时，将直接影响美股；并且考虑到比特币和美股之间的有趣联系，我们还有一个原因是，由于美联储加息，比特币会更加波动。随着越来越多的美国上市公司增持比特币，这种联系无疑会越来越近。

最后，无论是直观的数据印象还是相关性研究，我们都有理由相信，未来美联储政策的重大变化将对加密市场产生深远的影响（尤其是当传统的美国金融市场正在逐渐接管比特币）领导过程）。

如果美联储加息，我们应该如何准备？

从以上对美联储6月利率会议的解读可以看出，金融市场短期流动性依然充足，但美联储收紧资金的时间也明显加快。

此外，从上述对美联储利率会议的解读可以看出，美联储在3月份表示至少要到2024年才会加息，而现在6月份的利率会议表明利率可能最早在2024年加息。2023年到来。这意味着美联储何时加息，仍取决于市场和数据的表现，目前的预期并不准确。正如美联储所说，“充分就业和物价稳定”是主要考虑因素美联储降息对比特币影响，影响两者的最重要因素自然是疫情和经济复苏。据估计，到10月份，美国的疫苗接种率将达到70%左右，也可以实现群体免疫。摩根士丹利首席执行官戈尔曼詹姆斯曾预计美联储最早会在明年初开始加息，并在今年年底前开始缩减量化宽松计划。

预期美联储加息，应该做些什么准备？摩根大通一直在“有效地囤积”现金，而不是用它来购买美国国债或其他投资，因为通胀上升可能会迫使美联储提高利率。传统金融大佬的做法是，现在继续囤积现金，等美联储加息政策落地，再“抄底”低价资产。

那么美国金融大亨的做法对加密市场的投资者有意义吗？我们认为还有。

比特币目前正逐步进入传统金融市场，未来将越来越受到美联储加息政策的影响。上面通过历史数据和相关性研究也很好地说明了这一点。本文认为，比特币牛市尚未结束，第二轮牛市将再次重启。当市场重启时，“有节奏地囤币”或许是个不错的选择。

总结

短期内，美联储将继续“放水”，继续“放水”。硬币有积极的影响。比特币的总量是有限的。当美元放水时，越来越多的人开始认识到比特币的通货紧缩属性。桥水基金达里奥在接受采访时表示，“美元处于贬值的边缘。上一次是这样，还是在 1971 年。在这样的环境下，具有黄金性质的比特币起到了一种储蓄的作用。工具变得越来越有吸引力。在通货膨胀的背景下，我个人更愿意购买比特币而不是债券。”

中期内，美联储加息时间表正在向前推进，10月后加密货币市场的风险可能会逐渐增加。明年初美联储加息，比特币可能会受到较大影响，投资者应注意并做好准备。