分级基金套利操作技巧，教你玩分级基金套利

分级基金套利操作技巧对冲套利真能赚到钱吗，教你玩分级基金套利

分级基金有多种投资方式。其中，B类股（杠杆股）的波段操作和套利操作最为受市场关注。就B类股的波段操作而言，要取得成功，最根本的是股市的未来。预测和分析机会，选择机会介入相关杠杆基金。 （点此立即体验）

对于分级基金的套利操作，主要发生在个别板块或市场短期大幅上涨时。基金正在追逐相关分级基金的B股。 B类股相对于基本股的整体溢价率明显高于正常水平（通常为2%）。在有股权匹配转换机制的情况下，场外资金通过认购基本股的方式拆分为A类股和B类股。抛售股票并在市场上出售的操作是在短期内实施套利操作以获得溢价收入。

一次完整的套利操作通常需要四个交易日才能完成。预计可能存在溢价套利机会时，投资者认购的分级基金T日基本股要到T+1日才能确定，T+2可以拆分为A股和A股B股T+3天，A股和B股只能在T+3天卖出才能完成套利。

在具体操作上，普通投资者在投资分级基金时，套利机会主要有两种：

1、配对转换套利：当可流通分级基金份额的交易价格折溢价水平导致整体折溢价情况，且与基金净值存在足够差异时可以配对和转换的资金，因此这导致了配对转换的套利交易机会。基金份额配对转换机制是指在基金合约存续期内对冲套利真能赚到钱吗，投资者可以申请将其持有的母基金的每2股上市股票转换为A、B子基金各1股，也可以申请转换其股份。子基金A的每一股和子基金B的一股匹配并申请转换为基金中基金的两股场内股份。

(1）单向匹配转换套利。当A股和B股整体折价时，即(1股A股市价+1股B股市价)2个基金股Fund of Funds 净值，先购买一定数量的 FOF 股票，然后将 FOF 拆分为 A 股和 B 股，最后卖出 A 股和 B 股获得套利收益。但是，这种套利模式存在两个风险：一个是即由于配对转换有3至5个工作日的时间段，在此期间，因股市波动导致基金净值变动而套利无法实现甚至亏损的风险。 A股和B股溢价过小，淘汰配对转换，手续费后无利润。

(2）双向配对转换，又称“T+0套利”。即持有母子基金份额固定份额，一旦有折溢价空间，"可实现“T+0套利”，锁定折溢价套利收益。